Veröffentlicht am Die aktuell laufende Konsolidierungswelle hat trotz heftiger Gegenwehr nun auch bei Dialog Semiconductor für erste Einbußen gesorgt. Wir sehen noch weiteres Korrekturpotenzial, stufen den Rückschlag aber als neue Kaufgelegenheit ein.
Die Zahlen sind überzeugend, der Trend und die Perspektiven auch. Stellt sich die Frage, ob dies im Zuge der Rally eventuell zu einer überzogenen Bewertung geführt hat. Das bereinigte KGV sehen die Analysen für 2015 bei 15,7, angesichts der Wachstumsdynamik des Unternehmens stufen wir das als eher moderat ein.
Trotzdem notiert die Aktie über dem durchschnittlichen Kursziel von 31,88 Euro. Das resultiert allerdings auch aus veralteten negativen Ausreißern nach unten - Morgan Stanleys aktuellste Analyse aus dem letzten Oktober sieht den fairen Wert bei 19 Euro…
Die neusten Studien sehen Dialog Semiconductor eher zwischen 35 und 40 Euro, wir tendieren unter Bewertungsgesichtspunkten zum oberen Wert.
Dieses Potenzial könnte sich nach der aktuellen Korrektur entfalten. Wir sehen ein maximales Rückschlagspotenzial bis 30 Euro. Es empfiehlt sich das Operieren mit Abgreiflimits in Abhängigkeit von der eigenen Risikobereitschaft.
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